​안녕하세요. 구글 미국 주식하는 재무설계사 '미주재설'입니다.​미국 증시를 주도하는 기업을 합쳐서 '매그니피센트 7'이라고 말하죠.​이 중에 G를 담당하는 기업인 Google 구글은 최근에 악재가 발생하면서 주가 모멘텀이 다른 메가 테크 주의 비해 약한 모습을 보이고 있어요.​바로 미국 정부의 반독점 소송에 패소하면서 모회사인 알파벳 해체 위기설이 나오고 있죠.​이에 지난주 알파벳에 구글 등 자회사의 가치에 대한 소식과 투자 가치에 대해 알아볼게요.​오늘 포스팅은 9월 2일 기준으로 상담 내용이니 참고해 주세요!.​​​목차1. 미국 증시 분위기 2. 알파벳 주가: 구글 등 자회사 가치 분석3. 알파벳 주가 가치 평가4. 미주재설씨 제안서미국 증시 분위기​9월의 미국 증시가 구글 시작했어요.​미국 증시는 8월 초 고용지표 악화에 따라 잠시 공포감이 생겼지만 금방 사라지면서 미국 증시는 4개월째 강세를 이어가고 있어요.​1년 중에 최악의 달로 여겨지는 9월에도 이 같은 흐름이 이어질지 궁금한데요.​9월 첫째 주에는 6일 발표되는 8월 고용 보고서에 따라 증시 방향이 결정될 것으로 전망해요.​이는 9월 금리 인하 결정이 나올 것으로 예상되는 FOMC 전에 발표하는 중요한 지표로 금리 인하 폭을 정할 것으로 보여요.​일자리 증가 폭이 예상치에 부합한다면 경기 연착륙 전망이 나오며 시장에 긍정적으로 영향을 줄 것으로 보이는 반면, 크게 하회하면 경기 침체 우려가 커지면서 증시를 하락시키고 빅컷 구글 (0.5%) 가능성이 높아질 것으로 판단해요.​알파벳 주가: 구글 등 자회사 가치 분석​알파벳 해체 위기설에 자회사 가치 분석​미국 정부의 반독점 소송에 대해 패소하면서 알파벳은 해체 위기설에 주가는 힘을 잃고 있어요.​시장에서는 빠르면 2년-3년 뒤에 알파벳 해체 가능성에 대해 염두에 두고 있는데요. 뉴스를 보니 공화당 부대통령 후보 벤스도 반독점 기조를 재확인하면서 정치 문제로 엮이고 있어요.​이에 알파벳 자회사에 대한 가치에 대해 궁금했는데, 마침 구글 등 자회사 가치에 대해 칼럼이 있어서 공유해요.​알파벳의 모든 자회사의 총 가치는 2조 9000달러라고 언급했어요.​세부적으로 구글 검색 비즈니스는 1조 7000만 달러, 유튜브는 2520억 달러, 구글 구글 네트워크는 780억 달러, 구글 클라우드는 4320억 달러에요.​이는 최대 매출이 발생하는 구글 검색이 1조 7000억 달러이므로 그 외 사업의 합은 1조 2000억 달러라는 것을 의미해요.​또한, 총 가치 2조 9000억 달러를 발행된 주식 수로 나누면 약 247달러로 현재 주가인 165달러에 비해 50% 정도 높은데요.​이에 알파벳 자회사가 해체되어도 사업별로 가치가 저평가되어 주가가 크게 하락할 것으로 예상하지 않아요.알파벳 주가 가치 평가​알파벳 주가 가치 평가주당 순이익7.63주가 수익 비율(PER)21.65PEG1.24주가 추세1년 전 대비: 20.58% 상승​5년 전 대비: 177.94% 상승​10년 전 대비: 461.51% 상승​미국 정부에 반독점 소송에 패소하여 주가는 하락 추세에요.​​이에 구글 올해 주가 수익률로 보면 17%을 기록 중으로 S&P 500 지수(18%)와 비슷한 수익률이에요.​​전체 시장에 투자하여 안정적인 인덱스펀드와 위험이 높은 개별 주식의 수익률이 비슷하면 무리하게 리스크를 감당하고 알파벳 구글 투자할 필요가 없죠.​알파벳 구글 주가 가치 평가를 해볼게요.​알파벳 선행 PER은 21.65는 적정, PEG도 1.26는 저평가​최근 주가 하락 추세로 인해 선행 PER이 지난 5년간 평균 수치보다 현저히 저평가된 수치에요.​또한, 향후 3년~5년 동안 약 18% 순이익 성장을 전망하여 이전보다 낮은 수치인데도 낮아진 주가 덕에 PEG도 경쟁사에 비해 저평가에요.​결론은 과거보다 성장이 둔화될 것으로 전망되지만 악재에 의한 하락 폭이 커지면서 구글 현재 주가는 저평가에요.​미주재설씨 제안서 ·미국 증시 분위기: 8점​·소식 (알파벳 구글 등 자회사 가치 분석): 8점​·알파벳 주가 가치 평가 : 6점​과거 4년 동안 9월의 미국 증시는 하락 마감했어요. ​이는 여름휴가를 떠난 투자자들이 증시에 돌아오면서 포트폴리오를 방어적으로 개편하면서 시장에 매도 물량이 나오는 것으로 판단해요.​다만, 시장에 긍정적인 이벤트가 2가지가 예정되어 올해 9월 미국 증시는 상승할 가능성이 과거보다 높아 보여요.​​바로 '9월 FOMC 금리 인하와 11월 미국 대선'이 예정되어 있죠!​금리 인하는 기업의 비용을 절감시키고, 미국 대선 후보자들이 표를 얻기 위한 경기 활성화 대책 공약을 발표하면서 시장에 긍정적으로 선반영될 구글 것으로 전망해요.​알파벳 주식에 대해 3가지 항목으로 평가할게요.​기업 소식(전망), 주가 가치, 주가 모멘텀​알파벳의 반독점 소송에 패소로 빠르면 2~3년 후에 해체 위기설이 나왔어요.​단기적으로 기업 해체 위기는 악재로 작용하여 주가 하락을 이끌 수 있죠.​다만, 구글 등 자회사 가치가 현재 주가보다 50% 높다 하니 최근 주가 하락이 줍줍 기회라고 판단해요.​'공포에 사라'​과거 메타 넷플릭스 등 우량주도 악재에 급락했는데도 회복한 것을 보면 알파벳도 시간이 지나면 전고점 돌파할 것으로 전망해요.​소식은 합격!​20%대 마진 성장세를 보이던 과거에 비해 다소 둔화된 10% 중후반 대 성장 전망은 아쉬워요.​다만, 현재 주가 급락 폭이 커지면서 순이익 구글 성장 전망에 비해 현재 주가는 저평가에요.​주가 가치 합격!​​현재 주가는 하락 추세를 유지하며 200일 선을 제외한 중단기 이평선보다 낮은 수치에요.​이는 반독점 패소가 주가 하락에 크게 영향을 미친 것으로 판단해요.​주가 모멘텀 불합격​결론은 2합격 1 불합격으로 매수 의견을 제시해요.​이는 높은 기업 가치에 비해 현저히 낮은 주가로 장기적으로 전고점을 돌파할 것으로 전망해요.​다만, 투자에 있어서 같은 기간 동안 더 좋은 수익을 가져다주는 기업을 선정하는 것이 중요하죠.​매그니피센트 7 중에 알파벳의 주가 전망과 모멘텀은 안 좋은 편에 속하는 반면, 메타 엔비디아 등 좋은 퍼포먼스를 보이는 기업에 투자 비중을 높이는 것을 구글 제시해요.