​요약* 중국직구 미국 및 유럽의 중국 직구 물량 확대가 항공 화물 시장에 신규 수요로 등장했습니다.​* 일부 대형 이커머스사는 자체적으로 화물기를 도입하거나 전세 항공사와 계약을 맺는 등 자체적인 운송 시스템을 갖추고 있습니다.​* 미중 노선 공급 부족으로 물류업체들은 인근 아시아 국가로 선박으로 이동한 뒤 항공기로 운송하는 대안을 채택해 아시아 지역 항공사들의 수혜가 예상됩니다.​© fatgar, 출처 Unsplash중국 직구 수요 증가와 항공 화물 시장​서구권의 중국 패스트 중국직구 패션 및 이커머스 상품 직구 수요로 항공 운임이 상승했고, 아시아 물류업체 간 경쟁을 불러일으키고 있습니다. ​미국과 유럽의 소비자들은 팬데믹 기간 중국 이커머스 플랫폼 이용이 익숙해졌는데, 상품이 일주일 내로 배송되면서 직구 수요.가 유지되었고, 항공 화물 시장에 활기를 불러일으키는 계기가 되었습니다. ​대표적인 중국 이커머스 플랫폼인 테무(잡화), 쉬인(의류)은 미국 내 최다 다운로드 된 앱 중 하나로 성장했는데, 주목할 점은 상품들이 모두 항공으로 운송된다는 중국직구 점입니다. 직구 물량 급증으로 일부 이커머스 플랫폼은 기존 운임 대비 약 두 배를 주고서도 타이트한 배송일정을 맞추려는 상황입니다.​© theblowup, 출처 Unsplash​2023년 하반기부터 급등한 항공운임은 중국 직구 물량과 관련이 있습니다. 중국 남부발 노선이 강세인데, 물동량 중 40~50%, 일부 노선은 최대 70%까지 이커머스 물량으로 알려져 있습니다. 상하이발 항공운임은 연말 성수기 동안 상승세가 지속되었고 12월 전년 동기 대비 북미노선 운임은 12.2% 상승했습니다. 팬데믹 중국직구 급등 이후 하락한해상운임과 대조적인 모습으로 컨테이너선 운임은 12월 전년 동기 대비 8.6% 하락하였습니다.​​​항공 화물 공급 부족© carrier_lost, 출처 Unsplash​직구 물량발 신규 수요로 중국 화주들은 운임 협상력이 제한적입니다. 물류업체 Unique Logistics에 따르면, 항공사에 운임 문의 시 선복이 이미 가득 찼다는 답변만 이어진다고 합니다. 이에 일부 중국 이커머스 업체는 자체 항공운송 시스템을 구축하고 있습니다. ​징둥닷컴은 항공기를 최소 5대를 운영 중이고, 중국의 전세항공사 중국직구 Central Airlines는 이커머스 물류 업체인 YunExpress와 계약을 맺고 선전에서 파리까지 주 6회 운항 중입니다. 항공사들도 이커머스발 수요에 대응하기 위해 투자를 지속하고 있는 상황입니다.​한편, 미중 노선이 정상화되지 않으면서 이어진 미국향 항공편 공급이 부족한 상황은 아시아 권역 항공사에 호재로 작용합니다. 지난 11월, 미국과 중국이 추가 증편에 합의 했지만 여전히 팬데믹 이전과 비교하면 부족합니다. 기존 48편에서 확대해 주 70편 운항에 합의했습니다. 9월 주 중국직구 36편에 비해 크게 증가했으나, 2019년에 주 300편 이상이 운항된 점을 고려하면 회복률은 25%도 되지 않습니다. ​공급 부족으로 아시아 권역 항공사에 수혜로 작용할 것으로 예상됩니다. 선박으로 화물을 인근 국가로 운송한 뒤 항공편을 이용하는 방식으로 변화가 감지되고 있습니다. ​그러나 중국 직구 수요 지속 여부 중국 이커머스 물량에 대한 의존도가 높아질수록 미중관계에 대한 우려도 존재합니다. 트럼프 전 대통령은 2021년 중국 동영상, 채팅 서비스 중국직구 플랫폼인 틱톡과 위챗을 사용 금지시킨 바 있습니다. 그러나 DHL CEO에 따르면, 이커머스 상품에 대한 인기가 지속되며 2024년 항공 화물 시장 수요는 지속될 전망입니다.​​미중 항공편 정상화도 봄 시즌을 넘길 것으로 전망됩니다. 중국 민용항공국은 봄 시즌(~3월 30일)까지 국제선은 2019년 수준의 70%를 회복할 전망으로 발표했습니다. 65개국 노선이 주 13,004편 운항될 계획으로 발표했으나, 미중 항공편 증편 내용은 발표되지 않았습니다. 미중 노선 정상화에 시일이 걸리면서 중국직구 한국 등 아시아 항공사의 화물 수요도 연장될 것으로 전망됩니다.​​⭐️ 테무